Penjualan pendek vs membeli opsi put bagaimana hasilnya berbeda. Jumlah maksimum uang yang dapat dipinjam Amerika Serikat Langit-langit utang dibuat berdasarkan Undang-Undang Liberty Liberty Kedua. Tingkat suku bunga dimana lembaga penyimpanan meminjamkan dana yang dipelihara di Federal Reserve Ke lembaga penyimpanan lainnya.1 Ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat diukur. Suatu tindakan yang dikeluarkan Kongres AS pada tahun 1933 sebagai Undang-Undang Perbankan, yang melarang bank komersial untuk berpartisipasi dalam investasi tersebut. Nonfarm payroll mengacu pada pekerjaan di luar peternakan, rumah tangga pribadi dan sektor nirlaba Biro Perburuhan AS. Simbol mata uang atau simbol mata uang untuk Rupee India INR, mata uang India Rupee terdiri dari 1.Difference Between Short Selling Dan Put Options. Pilihan jual dan penempatan pada dasarnya adalah strategi bearish yang digunakan untuk berspekulasi mengenai potensi penurunan keamanan atau indeks, atau ke h Risiko penurunan sisi bawah dalam portofolio atau stok tertentu. Penjualan langsung melibatkan penjualan sekuritas yang tidak dimiliki oleh penjual namun telah dipinjam dan kemudian dijual di pasaran. Penjual sekarang memiliki posisi short dalam keamanan dibandingkan dengan waktu yang lama. Posisi di mana investor memiliki keamanan Jika saham menurun seperti yang diharapkan, penjual pendek akan membelinya kembali dengan harga lebih rendah di pasar dan mengantongi selisihnya, yang merupakan keuntungan dari penjualan singkat. Opsi penawaran menawarkan jalur alternatif Mengambil posisi bearish pada sekuritas atau indeks A put option purchase memberi pembeli hak untuk menjual underlying stock pada harga strike put pada atau sebelum habisnya put Jika saham tersebut berada di bawah harga strike put, put akan menghargai Harga sebaliknya, jika saham tetap di atas harga strike, put akan berakhir tidak ada gunanya. Sementara ada beberapa kesamaan antara keduanya, penjualan dan penjualan yang pendek memiliki profil penghargaan-risiko yang berbeda yang mungkin tidak membuat mereka su Hal yang dapat dilakukan untuk investor pemula Pemahaman tentang risiko dan manfaat mereka sangat penting untuk mempelajari skenario yang dapat digunakan untuk efek maksimal. Kesamaan dan Perbedaan. Penjualan dan penempatan emas dapat digunakan baik untuk spekulasi maupun untuk lindung nilai eksposur jangka pendek. Short selling adalah Cara lindung nilai tidak langsung misalnya, jika Anda memiliki posisi lama yang terkonsentrasi dalam saham teknologi besar, Anda dapat memberi short pada Nasdaq-100 ETF sebagai cara untuk lindung nilai terhadap paparan teknologi Anda. Letakkan, bagaimanapun, dapat digunakan untuk secara langsung melindungi risiko. Dengan contoh di atas, jika Anda khawatir tentang kemungkinan penurunan di sektor teknologi, Anda bisa membeli saham teknologi di portofoli Anda. Penjualan murah jauh lebih berisiko daripada membeli barang. Dengan penjualan singkat, pahala berpotensi terbatas karena paling banyak Saham bisa turun menjadi nol, sedangkan risikonya secara teoritis tidak terbatas. Di sisi lain, jika Anda membeli barang, yang paling bisa Anda kehilangan adalah premi yang telah Anda bayar. Mereka, sementara potensi keuntungannya tinggi. Penjualannya juga lebih mahal daripada membeli barang karena persyaratan marginnya. Pembeli menaruh tidak harus mendanai rekening margin walaupun seorang penulis harus menyediakan margin, yang berarti seseorang dapat memulai Menempatkan posisi bahkan dengan jumlah modal yang terbatas Namun, karena waktu tidak di sisi pembeli put, risikonya di sini adalah bahwa investor mungkin kehilangan semua modal yang diinvestasikan dalam membeli barang jika perdagangan tidak berjalan. Tidak Selalu Bearish Seperti yang telah dicatat sebelumnya, penjualan dan penempatan pendek pada dasarnya adalah strategi bearish. Tetapi sama negatifnya dengan negatif, penjualan dan penjualan yang positif dapat digunakan untuk eksposur bullish. Misalnya, jika Anda bullish di SP 500, bukan Membeli unit SPDR SP 500 ETF Trust NYSE SPY, Anda dapat secara teoritis memulai penjualan pendek di ETF dengan bias bearish pada indeks, seperti ProShares Short SP 500 ETF NYSE SH ETF ini mencari hasil investasi harian yang sesuai dengan Kebalikan dari kinerja harian SP 500 s jadi jika indeks naik 1 dalam sehari, ETF akan turun 1 Tetapi jika Anda memiliki posisi short pada ETF bearish, jika SP 500 menguat 1, posisi short Anda harus mendapatkan 1 juga. Tentu saja, risiko spesifik dilekatkan pada short selling yang akan membuat posisi short pada ETF bearish dengan cara yang kurang optimal untuk mendapatkan exposure yang panjang. Demikian pula, sementara menempatkan biasanya terkait dengan penurunan harga, Anda bisa membuat posisi short di Sebuah put yang dikenal dengan menulis put jika Anda bersikap netral terhadap bullish pada saham Alasan paling umum untuk menulis put adalah mendapatkan pendapatan premi dan mendapatkan saham dengan harga efektif yang lebih rendah dari harga pasar saat ini. Misalnya, Asumsikan saham diperdagangkan pada posisi 35, tapi Anda tertarik untuk mendapatkannya dengan harga satu atau dua dolar Lower Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan menulis saham yang kadaluarsa dalam jangka waktu dua bulan. Anggaplah bahwa Anda menulis dengan harga strike. Dari 35 dan menerima 1 50 per saham dalam premi untuk penulisan Jika saham tidak turun di bawah 35 pada saat penempatan akan berakhir, opsi put akan kedaluwarsa dan premi 1 50 mewakili keuntungan Anda Tetapi jika saham tersebut turun di bawah 35, itu akan diberikan kepada Anda, yang berarti bahwa Anda diwajibkan untuk membelinya pada usia 35, terlepas dari apakah saham tersebut kemudian diperdagangkan pada harga 30 atau 40. Harga efektif Anda untuk persediaan adalah 33 50 35 - 1 50 demi kesederhanaan, kami telah mengabaikan komisi perdagangan dalam contoh ini. Contoh Penjualan Pendek vs Menempatkan Tesla Motors. Untuk mengilustrasikan keunggulan dan kelemahan relatif menggunakan penjualan pendek versus menempatkan, mari menggunakan Tesla Motors Nasdaq TSLA sebagai contoh Tesla memproduksi mobil listrik dan merupakan saham berkinerja terbaik untuk tahun ini di Russell -1000, pada 19 September 2013 Pada tanggal tersebut, Tesla telah melonjak 425 pada tahun 2013, dibandingkan dengan kenaikan 21 6 untuk Russell-1000. Sementara stoknya sudah dua kali lipat dalam lima bulan pertama tahun 2013 pada antusiasme yang meningkat. Untuk sedan Model S nya , Langkah parabola yang lebih tinggi dimulai pada tanggal 9 Mei 2013, setelah perusahaan tersebut melaporkan laba pertamanya. Tam memiliki banyak pendukung yang percaya bahwa perusahaan dapat mencapai tujuannya untuk menjadi pembuat mobil bertenaga baterai paling menguntungkan di dunia ini. Juga tidak kekurangan para pengkritik yang mempertanyakan apakah kapitalisasi pasar perusahaan lebih dari 20 miliar pada 19 September 2013 dibenarkan. Tingkat skeptisisme yang menyertai kenaikan saham dapat dengan mudah diukur dengan bunga pendeknya. Bunga pendek dapat dihitung. Baik berdasarkan jumlah saham yang terjual singkat sebagai persentase dari total saham beredar atau saham yang terjual seketika sebagai persentase pelemahan saham yang mengacu pada saham yang beredar dikurangi blok saham yang dimiliki oleh orang dalam dan investor besar Untuk Tesla, bunga pendek dari 30 Agustus 2013, berjumlah 21 6 juta saham ini sebesar 27 5 pelampung saham Tesla dari 78 3 juta saham, atau 17 8 dari 121 juta total Tesla 121. Tidak ada Yang ketertarikannya terhadap Tesla pada tanggal 15 April 2013, adalah 30 7 juta saham Penurunan 30 bunga pendek pada 30 Agustus mungkin sebagian bertanggung jawab atas kenaikan saham yang sangat besar selama periode ini. Bila saham yang telah banyak Korsleting mulai melonjak, penjual pendek berebut untuk menutup posisi short mereka, menambah momentum kenaikan saham. Lonjakan tajam pada sembilan bulan pertama tahun 2013 juga disertai lonjakan volume perdagangan harian yang besar, yang meningkat dari rata-rata 0 9 juta pada awal tahun menjadi 11 9 juta pada 30 Agustus 2013, meningkat 13 kali lipat Kenaikan volume perdagangan ini mengakibatkan rasio bunga rendah SIR menurun dari 30 6 pada awal 2013 menjadi 1 81 Pada 30 Agustus SIR adalah rasio bunga pendek terhadap volume perdagangan harian rata-rata dan menunjukkan jumlah hari perdagangan yang diperlukan untuk mencakup semua posisi pendek Semakin tinggi SIR, semakin besar risiko ada tekanan singkat dimana penjual pendek dipaksa Untuk menutupi posisi mereka Dengan harga yang semakin tinggi, semakin rendah SIR, semakin kecil risiko short squeeze. How Do the Two Alternatives Stack Up. Memperoleh minat yang tinggi terhadap Tesla, b SIR yang relatif rendah, komentar c oleh CEO Tesla Elon Musk di sebuah Wawancara pada bulan Agustus 2013 bahwa valuasi perusahaan kaya, dan d analis rata-rata menargetkan harga 152 90 pada 19 September 2013 yang 14 lebih rendah dari harga penutupan rekor Tesla pada 177 92 pada hari itu, apakah seorang trader dibenarkan untuk mengambil Posisi bearish pada saham. Mari kita berasumsi untuk argumen bahwa trader bearish pada Tesla dan mengharapkannya turun pada bulan Maret 2014 Berikut adalah cara jual beli versus menempatkan alternatif pembelian menumpuk. Penjualan di TSLA Asumsikan 100 saham Dijual singkat di 177 92.Margin diharuskan untuk diendapkan 50 dari jumlah penjualan 8.896. Keuntungan teoritis maksimum dengan asumsi TSLA turun menjadi 0 177 92 x 100 17.792. Kehilangan teoritis maksimum Unlimited. Skenario 1 Saham turun menjadi 100 pada bulan Maret 2014 Potensi keuntungan pada waktu yang pendek Posisi 177 92 100 x 100 7.792.Scenario 2 Stok tidak berubah pada 177 92 pada bulan Maret 2014 Rugi Laba 0.Scenario 3 Stok naik menjadi 225 pada bulan Maret 2014 Potensi kerugian pada posisi short 177 92 225 x 100 - 4,708.Buy Put Options on TSLA Beli satu pasang Kontrak yang mewakili 100 saham dengan strike di 175 yang akan berakhir pada bulan Maret 2014 Peluncuran 175 Maret 2014 ini diperdagangkan pada 28 70 29 pada 19 September 2013. Diperlukan untuk deposit Nil. Cost dari kontrak kontrak 29 x 100 2.900. Keuntungan teoritis maksimum dengan asumsi TSLA jatuh ke 0 175 x 100 - 2.900 biaya untuk menempatkan kontrak 14.600. Kemungkinan kerugian maksimum Biaya kontrak kontrak - 2.900. Skenario 1 Saham turun menjadi 100 pada bulan Maret 2014 Potensi keuntungan pada posisi menempatkan 175 100 x 100 dikurangi dengan 2.900 biaya put Kontrak 7,500 2,900 4,600.Scenario 2 Stok tidak berubah pada 177 92 pada bulan Maret 2014 Rugi Laba Biaya kontrak put - 2.900. Skenario 3 Saham naik menjadi 225 pada bulan Maret 2014 Potensi kerugian pada posisi short Biaya kontrak penempatan - 2.900. Dengan jangka pendek Penjualan, kemungkinan keuntungan maksimal 17, 792 akan terjadi jika saham anjlok ke nol Di sisi lain, kerugian maksimum berpotensi kehilangan tak terhingga dari 12.208 pada harga saham 300, 22.208 pada 400, 32.208 pada 500 dan seterusnya. Dengan opsi put, keuntungan maksimum yang mungkin Adalah 14.600, sedangkan kerugian maksimum dibatasi pada harga yang harus dibayar untuk menempatkan, atau 2.900. Perhatikan bahwa contoh di atas tidak mempertimbangkan biaya meminjam saham menjadi pendek, dan juga bunga yang harus dibayarkan pada rekening margin keduanya. Yang bisa menjadi biaya yang signifikan Dengan opsi put, ada biaya di muka untuk membeli pelelangan, tapi tidak ada biaya lain yang terus berlanjut. Satu poin terakhir opsi put memiliki waktu yang terbatas untuk kadaluarsa, atau Maret 2014 dalam kasus ini Penjualan singkat Bisa dibuka selama mungkin, asalkan trader bisa memasang margin lebih jika apresiasi saham, dan dengan asumsi posisi short tidak bisa digaji karena bunga kecil yang besar. Aplikasinya Siapa yang Harus Menggunakannya dan Kapan. Karena banyak risikonya, sellin pendek G hanya boleh digunakan oleh pedagang yang canggih yang terbiasa dengan risiko shorting dan peraturan yang terkait. Membeli lebih cocok bagi investor rata-rata daripada short selling karena risiko yang terbatas. Bagi investor atau trader berpengalaman, memilih antara penjualan pendek dan penjualan. Menerapkan strategi bearish bergantung pada sejumlah faktor pengetahuan investasi, ketersediaan toleransi risiko, spekulasi vs lindung nilai, dan lain-lain. Meskipun risikonya, short selling adalah strategi yang tepat selama pasar beruang besar karena saham turun lebih cepat daripada kenaikan. Penjualan membawa risiko lebih kecil ketika keamanan disingkat adalah indeks atau ETF, karena risiko keuntungan pelarian di dalamnya jauh lebih rendah daripada saham individual. Program ini sangat sesuai untuk melindungi risiko penurunan portofolio atau persediaan, karena Yang terburuk yang bisa terjadi adalah bahwa premi diletakkan hilang karena penurunan diantisipasi tidak terwujud Tapi bahkan di sini, kenaikan saham atau portofolio mungkin Bagian offset atau semua premi ditempatkan. Volatilitas rendah adalah pertimbangan yang sangat penting saat membeli opsi Membeli dengan menggunakan saham yang sangat volatile mungkin memerlukan pembayaran premi selangit, jadi pastikan biaya untuk membeli perlindungan semacam itu dibenarkan oleh risiko terhadap portofolio atau Posisi panjang. Tidak lupa bahwa posisi panjang dalam pilihan apakah put atau call merupakan aset terbuang karena pembusukan waktu. Bottom Line. Penjualan dan penggunaan dengan menggunakan cara terpisah dan berbeda untuk menerapkan strategi bearish Keduanya memiliki kelebihan dan Kekurangan dan dapat digunakan secara efektif untuk lindung nilai atau spekulasi dalam berbagai skenario. Put Pilihan Cara Terbaik untuk Saham Pendek. 26 Jan 2009, 4 38:00 EDT Oleh Jon Lewis Contributor. Short penjual cenderung mendapatkan banyak pers buruk dan banyak Salah satu kesalahan saat saham turun. Sementara kembali, sebuah editorial di Kiplinger yang menarik perhatian saya berbicara tentang perangkap short selling, dengan fokus terutama pada kesulitan menemukan saham yang tepat menjadi pendek. Intinya, artikel tersebut mengklaim, adalah bahwa kemungkinannya ditumpuk terhadap Anda. Nah, baiklah, saham naik rata-rata dari waktu ke waktu, dekade terakhir meskipun Tahukah Anda bahwa SP 500 berada pada tingkat yang sama seperti akhir 1997 Dan, Ya, Anda dapat menemukan dana beruang yang telah dilakukan dengan buruk dari waktu ke waktu Tidak ada argumen di sana. Namun, jangan ragu untuk bersikap adil Kecuali strategi Anda adalah membeli dana indeks pasar lebih luas atau ETF dan berjalan selama 10 atau 20 tahun, mengapa Anda mengabaikan sebuah strategi yang memiliki kelebihan Pasar naik dan turun Mengapa tidak memanfaatkan keuntungan. Tapi saya tidak ingin memperdebatkan kelebihan atau kekurangan short selling dan apakah Anda harus melakukannya Sebaliknya, saya ingin fokus pada yang terbaik? Cara shorting stocks. The Pitfalls of Shorting a Stock. Cara tradisional shorting melibatkan peminjaman saham dari broker Anda dan menjualnya di pasar terbuka. Jelas, Anda ingin nilai saham menurun, sehingga Anda bisa membeli kembali sahamnya di Harga yang lebih rendah Keuntungan Anda hanyalah harga yang dijual dikurangi dengan harga beli Sed cukup mudah. Tapi apa yang terjadi jika stok naik harga kerugian Anda mulai meningkat dan mount Bahkan, kerugian Anda secara teoritis tidak terbatas, karena tidak ada batasan seberapa tinggi harga saham dapat dilewati Jadi kerugian Anda dibatasi hanya bila Anda membeli saham di pasar terbuka. Masalah lain dengan korslet adalah bahwa tidak ada jaminan bahwa persediaan akan tersedia dalam persediaan broker Anda Jadi pilihan shorting Anda mungkin terbatas. Pelajari lebih lanjut tentang masalah dengan stok shorting. Keuntungan dari Letakkan Opsi. Alternatif untuk korslet adalah dengan membeli opsi put. Amen memberi Anda hak, tapi bukan kewajiban, untuk menjual saham pokok pada harga strike pada atau sebelum kadaluarsa Membeli put memungkinkan Anda untuk menyewakan pergerakan harga turun dari Sebuah saham. Jika harga saham di harga 50 dan Anda membeli 50 strike put, Anda berhak menjual 100 saham yang Anda miliki sendiri atau sudah membelinya pada harga pasar saham dengan harga 50 per saham tidak ada. Masalah seberapa rendah mar Ket harga Jika saham turun menjadi 40, Anda bisa membeli 100 saham seharga 4.000 dan menjualnya seharga 5.000 dengan menggunakan put Anda. Salah satu cara untuk mewujudkan keuntungan. Cara lain adalah dengan menjual opsi put Anda untuk keuntungan Jika Anda membeli 50 Strike menempatkan untuk 2 200 per kontrak dan saham turun menjadi 45 pada opsi kadaluarsa, put Anda sekarang bernilai 5 500 per kontrak Itu sa 150 keuntungan pada investasi awal Anda. Kontrak bahwa untuk shorting saham di 50 Jika harga turun menjadi 45, Anda membuat 5 per saham untuk pengembalian 10 Hal ini menunjukkan salah satu keuntungan utama dari pilihan yang dapat diraih, atau lebih banyak keuntungan. Keuntungan utama membeli dari put adalah Anda mengembalikan uang tunai yang jauh lebih sedikit. Saham di 50 membutuhkan rekening margin dan investasi 5.000 Tapi membeli sebuah put mungkin hanya memerlukan beberapa ratus dolar. Dan yang paling bisa Anda kehilangan adalah terbatas pada premi yang dibayarkan untuk pilihan itu. Tentu saja, kehidupan pilihan terbatas , Sedangkan penjualan pendek tidak memiliki kehidupan yang pasti. Namun, pemilik s Tock ingat bahwa Anda meminjam saham dari seseorang dapat memanggil saham mereka kembali kapan saja walaupun hal ini jarang terjadi. Di sisi lain, sebagai pemilik put, Anda mengontrol kapan put terjual atau dieksekusi. Selain itu, Anda membayar premi waktu. Untuk put dan, dengan demikian, pilihan akan menderita erosi waktu sehingga nilai waktu 0 pada saat kadaluarsa Jadi Anda perlu persediaan yang mendasarinya turun untuk melihat keuntungan. Keuntungan lain dari penempatan adalah bahwa mereka sering diizinkan masuk Rekening pensiun, sedangkan shorting tidak lagi, jika Anda memiliki stok yang pendek, Anda bertanggung jawab untuk membayar dividen kepada orang atau badan yang meminjamkan saham Anda kepada pembeli. Tidak ada pembeli yang membagikan dividen tersebut. Intinya adalah membeli satu pasang mewakili banyak Cara mudah untuk bertaruh pada pergerakan turun saham Anda menghindari kerumitan menemukan saham, menciptakan akun margin, dan memasang banyak uang. Biaya untuk penempatan rendah, Anda dapat membeli dan menjualnya kapan saja, dan mereka kembali. Bebas tersedia dan biasanya sangat liqui DI m tentu tidak menganjurkan agar Anda kehabisan dan membeli sekian banyak taruhan pada taruhan tidak mudah, karena Anda terus-menerus melawan bias pasar. Tetapi jika Anda ingin memanfaatkan pergerakan bearish, membeli put biasanya Taruhan terbaik Anda. Dan jika Anda ingin bantuan untuk memilih yang terbaik, pastikan untuk memeriksa Cara Memilih Opsi Put Right. Lewis Lewis adalah co-editor layanan perdagangan The Winning Edge yang dirancang untuk membantu Anda membuat opsi keuntungan di sekitar perusahaan. Pendapatan dan acara pasar lainnya Untuk informasi lebih lanjut tentang Jon, baca bio nya di sini.
No comments:
Post a Comment